什么情况？券商“变脸”全天领跌，地产ETF（159707）盘中拉升，成也“利好”，败也“利好”

时间：2023-08-11 17:57:02 来源: 金融界资讯

昨日尾盘力挽狂澜的券商股，今日却“带头砸盘”，全天领跌，带动市场整体下行。截至收盘，三大指数均跌逾2%，超4600指个股下跌。

(资料图)

近期市场的最强主线为何突然“变脸”？

究其原因，为“活跃资本市场”，昨日沪深交易所宣布将研究沪市主板股票、深市上市股票以及两市基金等证券的申报数量要求由100股(份)的整数倍调整为100股(份)起、以1股(份)递增；此外研究ETF引入盘后固定价格交易机制。

而市场此前预期资本市场改革举措主要围绕印花税/T+0等重大改革。券商板块今日回调或与利好政策力度不及预期有关。

需要关注的是，本轮政策意味着新一轮资本市场改革大幕已开启，后续有望迎来一系列投资端、融资端、交易端等方面的政策逐步落地。本周市场日均成交额不足8000亿元，“活跃资本市场”的任务远未完成，后续政策动力仍在。

另一方面，今日地产股走出逆市表现，地产ETF（159707）盘中一度拉升翻红，起因是两则关于地产调控政策的消息将板块利好预期拉满。

一是有消息称，证监会今日上午召集部分房企和金融机构举行线上房地产市场会议。知情人士表示，会议主要了解房企销售及债务情况，在融资方面有哪些需求及建议。

二是根据券商中国报道，华南一家券商透露，地产调控政策细则或将在8月下旬-9月初逐步落地。

图片源自：券商中国微信公众号

关于后市的重磅利好，可以期待一下~

【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊券商和地产2个板块主题的交易和基本面情况。

一、【短期利好不及预期，券商ETF（512000）跌逾4%，可以借机布局吗？后续政策是关键】

今日券商板块全天重挫，锦龙股份、红塔证券、首创证券均触及跌停，国盛金控、湘财股份、哈投股份等跌幅居前。券商ETF（512000）低开低走，尾盘跌势进一步扩大，场内价格收跌4.37%，本轮行情中首次回踩10日线，全天成交额15.85亿元。

券商板块短期悲观情绪蔓延，除了如上文所说，与昨日沪深交易所出台的刺激政策力度不足有关外，还与部分券商股被股东减持有关。

昨日中金公司、红塔证券先后发布有关重要股东减持公告，中金公司表示，海尔金盈累计减持9654.42万股公司A股股份，占公司总股本的2%，减持总金额35.21亿元。红塔证券股东昆明产投则公告，将减持红塔证券股份总数不超过约4717万股，占公司股份总数不超过1%。而8月9日，昆明产投才刚刚实施完毕上次减持计划。

本轮调整预计持续多久？券商板块后市前景如何？

山西证券认为，政策弱于预期导致券商板块回调，调整幅度取决于后期政策。

东兴证券判断，未来一段时期支持资本市场良性发展的政策仍有望持续推出，行业生态有望进一步优化和改善，将吸引机构和居民等各类主体中长期价值投资资金进场，在改善流动性的同时实现市场蛋糕做大和投资回报提升的正向循环，进而提升行业的业绩和估值预期。

平安证券表示，此次主板交易端政策的优化将进一步提振投资者信心、激活资本市场，未来金融工具和产品创新将加速，预计活跃资本市场的相关政策有望陆续出台。政策氛围持续向好，券商及证券信息服务商将直接受益。

看好本轮券商行情持续性的投资者可以重点关注券商ETF（512000）。公开资料显示，券商ETF（512000）跟踪中证全指证券公司指数，一键囊括50只上市券商股，其中近6成仓位集中于十大龙头券商，“大资管”+“大投行”龙头齐聚；另外4成仓位兼中小券商的业绩高弹性，吸收了中小券商阶段性高爆发特点，是集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。

二、【一则消息突袭，地产股逆市活跃，机构：临近政策窗口时点将为板块带来强β属性】

据财联社报道，证监会今日上午召集部分房企和金融机构举行线上房地产市场会议。知情人士表示，会议主要了解房企销售及债务情况，在融资方面有哪些需求及建议。

受此消息影响，地产板块午后回暖。中证800地产指数高开低走，早盘持续下挫，午后一度翻红，收盘跌幅缩窄至0.97%，表现优于大盘。龙头房企方面，万科A、保利发展等均跌超1%。

板块代表ETF，地产ETF（159707）早盘场内价格一度下挫1.8%，午后有所回暖，截至收盘下跌0.92%，守住半年线，全天成交额5352万元。

区域政策方面，重庆优化住房公积金政策，包括提高缴存人家庭租房提取额度、加大对多子女缴存人家庭租房支持力度、支持提取住房公积金直接支付贷款购房首付款、支持新市民、青年人申请住房公积金个人住房贷款等措施。

东方证券预计临近政策窗口时点将为板块带来强β属性，看好估值修复空间较大的民企及混合所有制房企、凭借融资优势及维持拿地-销售良性循环的央国企具备较强α属性。

中金公司认为市场温度的回暖仍在一定程度上有赖于政治局会议积极表态后，各地在认房认贷等关键需求端支持政策上的落地节奏与力度。

如政策上能有效推进，或将在中短期维度上带动销售逐步有所好转，尤其是在本次政策更为聚焦的高能级城市中，具备对应土储布局、财务稳健、品牌形象正面的房企更能把握销售向上的弹性，带动各项经营指标稳中向好。开发板块，建议把握两条主线：

1）优质央国企（或类国企资质）锦上添花的机会；

2）优质非国企夯实财务至重回稳健发展的弹性机会。

就以上两类房企配置而言，建议特别关注地产ETF（159707）。资料显示，地产ETF（159707）跟踪中证800地产指数，只集中汇集市场16只头部房企上市公司，在投资方向上具有明显的头部集中度优势。前十大成份股权重超8成，“保万招金”权重占比超5成，契合龙头强者恒强产业周期趋势！

同时，中证800地产指数成份股国企央企含量高，同时享受“中特估”概念加持。地产ETF（159707）也是目前市场上唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF，具备稀缺性与辨识度。

数据来源：沪深交易所

风险提示：券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数，该指数基日为2007.6.29，发布于2013.7.15；地产ETF被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.12.21。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和本基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现！根据基金管理人的评估，券商ETF、地产ETF风险等级为R3-中风险。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。

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